文/華興資本

　　來源：華興資本（ID:iChinaRenaissance）

　　作為金融行業(yè)三大支柱之一的保險行業(yè)，從產(chǎn)品設(shè)計到服務(wù)，再到營銷模式，都因互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，發(fā)生了翻天覆地的變化。在經(jīng)歷過 2012-2015 年的爆發(fā)期、2016-2018 年的壓抑期后，眼下受疫情影響，我們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)的競爭將加速進入到白熱化階段。對于投資機構(gòu)而言，如何從眾多互聯(lián)網(wǎng)保險企業(yè)中披沙煉金，收獲高回報項目？通過這份報告，我們希望能將自己的一些思考與你分享。

　　核心觀點如下：

　　1. 政策環(huán)境漸趨穩(wěn)定，回歸保障已然成為長期基調(diào)。盡管核心保險牌照依然遙不可及，但創(chuàng)業(yè)者已經(jīng)逐漸把握到如何在中介牌照的螺獅殼里做自己的道場。定位愈加清晰；

　　2. 人群和渠道都在變化，新一代/90 后將成為保險購買主力，對保險的認(rèn)知和接受程度更高，分散化、社交化、視頻化的溝通和購買方式極大改變了早期互聯(lián)網(wǎng)保險單一的獲客和轉(zhuǎn)化模式，開放了新的機會窗口；

　　3. 依靠數(shù)據(jù)優(yōu)化和創(chuàng)新產(chǎn)品的趨勢正在超過依靠場景的產(chǎn)品創(chuàng)新，創(chuàng)業(yè)企業(yè)對保險核心企業(yè)的助力從費差角度真正向死差角度延伸；

　　4. 產(chǎn)品理解、服務(wù)能力、復(fù)雜險種占比成為創(chuàng)新企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)巨頭差異化競爭的手段。

　　以下為報告全文：

　　01

　　行業(yè)已進入歷史新拐點

　　從保險深度及密度上看，我國保險市場仍處于發(fā)展初期。但基于人口老齡化、迅速崛起的富裕及以上群體、消費者認(rèn)知以及商業(yè)保險的重要程度等核心驅(qū)動力極強，保險行業(yè)未來前景廣闊。

　　眼下中國的保險市場規(guī)模已經(jīng)>3.8 萬億，根據(jù)銀保監(jiān)會預(yù)計，我國 2020 年保險市場將超 4.4 萬億。

　　作為保險行業(yè)中的重要一員，互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)成長飛速，在其 20 年的發(fā)展進程中，政策、技術(shù)和資本間的博弈一直在演繹。

　　另一端，在互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展的 20 年間，坐擁流量+技術(shù)的巨頭們也從未停止征伐的腳步，在進一步促進行業(yè)迭代發(fā)展的同時，也使得創(chuàng)業(yè)企業(yè)生存空間日趨緊張。

　　通過研究，我們可以很清晰的發(fā)現(xiàn)影響/促進互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)發(fā)展的一些“命門”：

　　1. 政策干預(yù)：互聯(lián)網(wǎng)保險也同樣延續(xù)了保險業(yè)強監(jiān)管的特點，在發(fā)展的 20 余年間，各項政策均對行業(yè)產(chǎn)生了一定的影響，使行業(yè)發(fā)展出現(xiàn)了一定的波動。目前政策主要的調(diào)控方向是規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)內(nèi)的企業(yè)行為，嚴(yán)格把控風(fēng)險及保障消費者權(quán)益為主，引導(dǎo)投資理性看待互聯(lián)網(wǎng)保險；

　　2. 技術(shù)賦能：互聯(lián)網(wǎng)巨頭和創(chuàng)新企業(yè)將資本、流量及技術(shù)資源等注入市場，推動互聯(lián)網(wǎng)和保險科技成為保險行業(yè)的新生產(chǎn)力，未來互聯(lián)網(wǎng)保險將持續(xù)在精算水平、產(chǎn)品創(chuàng)新、營銷效率、客戶服務(wù)以及風(fēng)控機制等方面發(fā)生變革。

　　我們認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)在經(jīng)過前期爆發(fā)、度過 16-18 年的壓抑期后，自 2019 年開始行業(yè)已經(jīng)重新回到了良性發(fā)展的軌道。當(dāng)前人們在疫情的影響下，對自身的健康保障更關(guān)心、有更強的風(fēng)險意識，也進一步促使行業(yè)加快完成新一輪進化。

　　02

　　“人群、產(chǎn)品、銷售、競爭”中看行業(yè)變遷

　　基于對互聯(lián)網(wǎng)保險更為下沉的研究，我們認(rèn)為消費人群、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、銷售渠道和競爭格局都正在發(fā)生深刻變化。

　　消費人群篇

　　1. 主力消費人群對互聯(lián)網(wǎng)保險認(rèn)知程度和接受程度高

　　從樣本中我們可以看到，有 23.6% 的群體接受所有保險、36.4% 的群體只考慮大公司、18.9% 的群體只考慮短期的險種；此外，在接受群體中，“男性、本科、一線城市、25-35 歲、月收入 1w 以上”的比例高于網(wǎng)民總體。

　　2. 主力保險消費人群正在向 80/90 后群體遷移，健康保障的需求迫切

　　首次購險年齡隨出生年代而逐漸年輕化，80 后首次購險年齡 26.7 歲，90 后已降至 21.7 歲；城市線級降低，首次購險年齡隨之增高。此外，配置重心依人生階段推移而變化，健康險如重疾險和醫(yī)療險是較普遍認(rèn)為需要先配置的保障；隨著年齡增長，當(dāng)家庭經(jīng)濟狀況變好，會重點配置壽險等。

　　3. 企業(yè)必須在觸達(dá)和轉(zhuǎn)化方式上發(fā)生轉(zhuǎn)變，用新的場景和渠道來吸引更多消費人群

　　產(chǎn)品結(jié)構(gòu)篇

　　1. 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生深刻變化，由理財型向保障型回歸

　　整體來看，新車銷量持續(xù)下滑，對車險保費增長產(chǎn)生明顯負(fù)影響，預(yù)計這一趨勢中短期仍將持續(xù)；政策對以理財屬性為主的投連險、萬能險、快速返還型產(chǎn)品等強監(jiān)管，“保險姓保”將成為政策調(diào)控的長期方向；此外，隨著老齡化加速、收入水平提高等外部因素驅(qū)動，以及消費群體內(nèi)在對于保險保障意識的加強，商業(yè)健康險市場將持續(xù)擴大。

　　2. 互聯(lián)網(wǎng)人身險中健康險逆勢增長，未來將帶來新的發(fā)展機遇

　　3. 商業(yè)健康險生態(tài)復(fù)雜，數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將成為高速發(fā)展助推器

　　銷售篇

　　1. 從銷售渠道上看，(直銷)營銷員占比最大，專業(yè)中介機構(gòu)占比提升

　　2. 保險行業(yè)“產(chǎn)銷分離”是必然趨勢，專業(yè)中介發(fā)展加速

　　3. 互聯(lián)網(wǎng)保險以第三方渠道銷售為主，未來將延續(xù)這一格局

　　財產(chǎn)險方面，第三方渠道超越官方自營渠道占據(jù)主要份額；車險主要依靠保險公司官網(wǎng)直銷，在車險遇冷的大環(huán)境下，官網(wǎng)自營渠道占比持續(xù)降低；非車險產(chǎn)品更加依賴有場景的第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺。

　　人身險方面，目前第三方渠道仍占據(jù)較大份額，但傳統(tǒng)保險公司逐漸重視互聯(lián)網(wǎng)直銷渠道，官方自營占比逐漸提高。

　　4. 結(jié)合競爭、產(chǎn)品和成本考量，互聯(lián)網(wǎng)保險渠道將受到更多認(rèn)可

　　競爭格局篇

　　1. 頭部保險公司具備規(guī)模優(yōu)勢，保險市場集中度高且穩(wěn)定

　　2. 當(dāng)前格局下，中小保險公司夾縫求生，本小利微，亟待破局

　　以財險為例，眼下小型保險公司賠付率+費用率“雙高”。目前行業(yè)整體盈利處于下行通道，亟待科技創(chuàng)新。

　　3. 相比之下，互聯(lián)網(wǎng)保險給予中小險企良好的發(fā)展機遇

　　03

　　如何甄別優(yōu)秀標(biāo)的

　　我們圍繞保險核心價值環(huán)節(jié)，放棄保險牌照無法外包的業(yè)務(wù)，專注在渠道、產(chǎn)品、理賠三個細(xì)分領(lǐng)域進行了研究。

　　渠道是目前話聯(lián)網(wǎng)保險創(chuàng)業(yè)/創(chuàng)新中最密集的環(huán)節(jié)，渠道的創(chuàng)新體現(xiàn)在線索獲取、轉(zhuǎn)化效率、交叉銷售、二次轉(zhuǎn)化等多方面，一般需要需要有效借助他人流量起量，并能承接復(fù)雜產(chǎn)品（長險）的銷售。我們認(rèn)為，渠道的成功要素需要從獲客、轉(zhuǎn)化、供應(yīng)鏈和客服四個方面考慮。

　　產(chǎn)品環(huán)節(jié)中的創(chuàng)新也不少，主要集中在場景和數(shù)據(jù)兩個維度上進行創(chuàng)新，此外很多產(chǎn)品創(chuàng)業(yè)企業(yè)也在拓展渠道環(huán)節(jié)。企業(yè)在場景控制力、數(shù)據(jù)源、精算能力、保險/再保合作等方面的能力可作為投資機構(gòu)長期關(guān)注指標(biāo)。

　　理賠服務(wù)方面，通常是面向險企的 2B 業(yè)務(wù)，基于數(shù)據(jù)、AI 的技術(shù)創(chuàng)新，核心是提高理賠處理成本端的效率，其服務(wù)質(zhì)量、成本控制、收費模式三方面可以作為投資機構(gòu)重點關(guān)注指標(biāo)。

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的互联网保险冲出修罗场的全部內(nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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