一、CAPM model

protfolio:資產的組合，如果不考慮融券，各種資產占總資產的比重；

maket profolio:市場股指選定10個板塊，每個板塊挑出來比較重要的股票，每個股票的市值乘以權重，加權求和，代表了市場的指標，類似于GDP代表國家經濟狀態的指標。股指的波動不代表某個股票的波動。

ts時刻，某只股票的回報等于這個市場的回報剩以系數加上股票殘差。

平均下來，理論上來說，在完美世界中，有效市場中，殘差值應該為0.alpha理論值為0。但是現實世界是不完美的，所以才有掙錢的可能。

影響個股的價格為大盤價格乘以一個影響因子

從金融數據庫會得到數據點，畫出歷史數據點的圖，用sklearn做一個線性回歸；

問題在于：世界有這么簡單嗎？CAMP model就是一個線性模型？數據說話！

被動式管理VS主動式管理：

被動式管理：復制大盤指數，持有。

主動式管理：選擇個股，頻繁交易。

r(t) = beta*r(t) + alpha(t)

關鍵分歧：alpha是否是隨機噪聲。

幾個推論：

E（alpha）= 0

選擇好的beta值：牛市：大beta；熊市：小beta

二、價格套利理論（APT）

技術分析：

多個指標的非線性組合（機器學習）：Y、X r^2表示相關性

短時：隨著預測時間增加，信心（置信區間）就越來越小

異類監測：

三、Trading Time horizon

技術分析：時間越短越小，技術分析越有效

基本面分析：時間尺度越大，基本面分析越有效，巴菲特都不是短期持股

四、不能只關注Rm

Momentum:動量線

基于動量線為正，趨勢往上走，就買；n為超參數，有不通動量線；

如圖所示，紅色為SGD+Momentum。黑色為SGD?？梢钥吹胶谏珵榈湫虷essian矩陣病態的情況，相當于大幅度的徘徊著向最低點前進。?
??而由于動量積攢了歷史的梯度，如點P前一刻的梯度與當前的梯度方向幾乎相反。因此原本在P點原本要大幅徘徊的梯度，主要受到前一時刻的影響，而導致在當前時刻的梯度幅度減小。?
??直觀上講就是，要是當前時刻的梯度與歷史時刻梯度方向相似，這種趨勢在當前時刻則會加強；要是不同，則當前時刻的梯度方向減弱。?

SMA：可以將移動平均看做股票的真實價格，如果市場價格高于SMA，就short

BB：基于移動平均，得出決策邊界，其實就是時間序列的標準差；

在高維空間中，最近鄰KNN不合適的！為什么呢？因為維度災難，等于把數據庫所有的值都平均。

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總結

以上是生活随笔為你收集整理的量化交易系统综述——互联网金融之二的全部內容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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