研究結論

本報告主要在國內10個成交活躍的商品期貨品種上測試了幾種常見日內CTA 交易策略的效果,具體包括Dual Thrust 策略、ATR 策略、R-Breaker策略、菲阿里四價策略和空中花園策略。

回溯測試采用自己定義計算的期貨主力合約的1分鐘K 線數據,在原始策略基礎上加了止盈、止損、信號過濾、交易次數限制等設置,并基于python構建了一個統一的策略回溯測試平臺。

l和股指期貨相比,商品期貨日內CTA 策略的測試效果要差很多,單品種單策略的Sharpe 值很難達到2,收益回撤比很難超過3。其中菲阿里四價和空中花園策略對于大部分的品種來說表現都不好,除了加入了止盈止損之后的空中花園策略下的橡膠。而Dual Thrust 策略、ATR 策略和R-Breaker 策略則表現得相對來說更加好一些,但也只限于螺紋鋼、橡膠和白糖這幾個品種l 國內市場,商品期貨和股指期貨相比,最大的優勢在于品種豐富,多品種多策略的組合有望獲得穩健策略收益。我們計算了幾個表現較好(夏普比率最低為1.5,收益風險比最小為2)策略的收益率相關系數,把低相關性的策略和品種組合在一起,可以獲得不錯的回報,例如下圖的“ATR 白糖+Rbreaker橡膠”,在30%

感謝東證期貨分析師李曉輝、章順、田宗澤對本報告的貢獻。

風險提示。

量化模型失效風險。

市場極端環境的沖擊。

總結

以上是生活随笔為你收集整理的商品cta策略_《衍生品系列研究之三》:国内商品期货常用日内CTA策略测试的全部內容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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