套期保值俗稱“海琴”，又稱對沖貿易，是指交易人在買進(或賣出)實際貨物的同時，在期貨交易所賣出(或買進)同等數量的期貨交易合同作為保值。它是一種為避免或減少價格發生不利變動的損失，而以期貨交易臨時替代實物交易的一種行為。

套期保值的理論基礎：現貨和期貨市場的走勢趨同（在正常市場條件下），由于這兩個市場受同一供求關系的影響，由于二者價格同漲同跌；但是由于在這兩個市場上操作相反，所以盈虧相反，期貨市場的盈利可以彌補現貨市場的虧損。

某銅生產企業訂出一份一年期交貨的合同，約定價格為5萬元/噸，履約的價格就是5萬元/噸，這是不能改變的。如果一年后：銅的現貨上升到7萬元/噸，則企業在現貨市場上就要虧損2萬元，而此時手中的期貨合約也會上漲到7萬元/噸左右，企業又在期貨市場上得到了2萬元的盈利，正好彌補了現貨的虧損。

總結

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