文/雷建平

　　來源：雷建平（ID：touchweb）

　　雷帝網(wǎng)雷建平 7 月 20 日報(bào)道

　　寒武紀(jì)今日在科創(chuàng)板上市，發(fā)行 4010 萬股，發(fā)行價(jià)為 64.39 元，此次募集資金為 25.8 億。

　　聯(lián)想北京、美的控股、OPPO 移動(dòng)、中證投資 4 名戰(zhàn)略投資者參與此次配售，一共繳納資金 4.8 億元。

　　寒武紀(jì)開盤價(jià)為 250 元，較發(fā)行價(jià)漲 288%；此后，寒武紀(jì)市值一度突破千億。

　　聯(lián)想集團(tuán)高級(jí)副總裁，聯(lián)想創(chuàng)投總裁賀志強(qiáng)表示，人工智能的戰(zhàn)略制高點(diǎn)是算力，寒武紀(jì)核心人員在處理器芯片和人工智能領(lǐng)域深耕十余年，帶領(lǐng)公司研發(fā)了智能處理器指令集與微架構(gòu)等一系列創(chuàng)新關(guān)鍵技術(shù)，背后傾注了無數(shù)的技術(shù)積累和拼搏努力，中國團(tuán)隊(duì)在芯片領(lǐng)域最終步入了世界前列。寒武紀(jì)在 AI 芯片領(lǐng)域的成就，在一定程度上推動(dòng)著中國人工智能的"爆發(fā)"。

　　"寒武紀(jì)在科創(chuàng)板的上市是對(duì)中國資本市場有標(biāo)志性意義的，許多優(yōu)秀的高科技企業(yè)，需要有戰(zhàn)略眼光的長期布局，而不僅是追求短期利潤，未來中國將給這些企業(yè)更多機(jī)會(huì)，將他們從國外的資本市場吸引回來。"

　　賀志強(qiáng)認(rèn)為，寒武紀(jì)的上市，讓外界看到對(duì)優(yōu)秀的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)正走向多元化，看到創(chuàng)新物種開始在國內(nèi)資本市場生根發(fā)芽，而資金正從房市轉(zhuǎn)移到優(yōu)質(zhì)股權(quán)。相信未來會(huì)有更多科技獨(dú)角獸像寒武紀(jì)一樣漸漸浮出水面，登上舞臺(tái)。

　　預(yù)計(jì)全年?duì)I收超 6 億研發(fā)投入高

　　據(jù)介紹，寒武紀(jì) 2016 年成立，先后推出了用于終端場景的寒武紀(jì) 1A、寒武紀(jì) 1H、寒武紀(jì) 1M 系列芯片，及云端芯片思元 100，云端第二代思元 270，邊緣芯片思元 220，其中，寒武紀(jì) 1A 是全球第一款商用終端智能處理器。

　　招股書顯示，寒武紀(jì) 2017 年、2018 年、2019 年?duì)I收分別為 784 萬、1.17 億、4.44 億元。寒武紀(jì) 2019 年?duì)I收較上年增長 279%。

　　寒武紀(jì) 2017 年、2018 年、2019 年歸屬于母公司普通股的凈虧損分別為 3.8 億元、4104 萬元、11.78 億元，扣除非經(jīng)營性損益后歸屬于母公司普通股的凈虧損分別為 2886 萬元、1.72 億元、3.76 億元。

　　寒武紀(jì)的研發(fā)投入比比較高，2017 年、2018 年、2019 年研發(fā)投入占營收的比重分別為 380.73%、205.18%、122.32%。

　　寒武紀(jì) 2020 年1-3 月營收為 1155.26 萬元，較去年同期減少 18.91%，主要系從華為海思取得的終端智能處理器 IP 授權(quán)業(yè)務(wù)收入同比下降較大，同時(shí)新冠肺炎疫情對(duì)公司的營業(yè)收入產(chǎn)生一定影響。

　　寒武紀(jì) 2020 年一季度凈虧損 1.08 億元，主要系公司研發(fā)投入大幅增加。扣除非經(jīng)常性損益因素的影響后，公司 2020 年一季度凈利潤較上年同期下降，主要系公司研發(fā)投入較上年同期大幅增加。

　　寒武紀(jì) 2020 年上半年預(yù)計(jì)營業(yè)收入約為 8200 萬元至 8600 萬元，預(yù)計(jì)同比下降約 12.24% 至 16.32%，主要系預(yù)計(jì)從華為海思取得的終端智能處理器 IP 授權(quán)業(yè)務(wù)收入同比下降較大以及受新冠肺炎疫情的不利影響。

　　寒武紀(jì) 2020 年上半年預(yù)計(jì)凈虧損 2.3 億元至 2.1 億元，主要系預(yù)計(jì)研發(fā)投入大幅增加造成凈利潤下滑。

　　在此前的科創(chuàng)板問詢中，寒武紀(jì)預(yù)計(jì) 2020 年公司主營業(yè)務(wù)收入預(yù)計(jì)約為 6 億元至 9 億元，同比增長 35.15% 至 102.73%；

　　寒武紀(jì)預(yù)計(jì) 2020 年歸屬于母公司所有者的凈利潤預(yù)計(jì)為-6.5 億元至-4 億元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤預(yù)計(jì)為-8 億至-6 億。

　　與華為海思從合作到競爭

　　寒武紀(jì)一度與華為是緊密合作關(guān)系，報(bào)告期內(nèi)，寒武紀(jì) IP 授權(quán)收入主要來源于終端智能處理器 IP 寒武紀(jì) 1A 和寒武紀(jì) 1H 兩款產(chǎn)品。

　　寒武紀(jì) 2017 年至 2019 年，公司終端智能處理器 IP 授權(quán)業(yè)務(wù)收入分別為 771 萬元、1.17 元和 6877 萬元，占營收比例分別為 98.95%、99.69% 和 15.49%。

　　其中，寒武紀(jì)對(duì)華為海思終端智能處理器 IP 授權(quán)業(yè)務(wù)的銷售金額為 771.27 萬元、11,425.64 萬元和6,365.80 萬元，占到公司終端智能處理器 IP 授權(quán)業(yè)務(wù)銷售收入比例的 100.00%、97.94% 和 92.56%。

　　2019 年終端智能處理器 IP 授權(quán)業(yè)務(wù)收入相較于 2018 年下滑 41.23%，主要系華為海思選擇自研終端智能芯片，未與公司繼續(xù)合作。

　　由于寒武紀(jì)與華為海思未繼續(xù)達(dá)成新的合作，公司短期內(nèi)難以開發(fā)同等業(yè)務(wù)體量的大客戶，因此 2020 年公司終端智能處理器 IP 授權(quán)業(yè)務(wù)收入將繼續(xù)下滑。

　　2018 年以來，華為海思選擇自主研發(fā)人工智能芯片并推出多款產(chǎn)品，華為海思未來與公司在終端、云端、邊緣端人工智能芯片產(chǎn)品領(lǐng)域均存在直接競爭。

　　聯(lián)想阿里訊飛是股東

　　寒武紀(jì)發(fā)展過程中曾多次獲得融資，其中，2017 年 8 月，寒武紀(jì)曾宣布完成 1 億美元，投資方包括聯(lián)想創(chuàng)投、阿里巴巴創(chuàng)投、國投創(chuàng)業(yè)，國科投資、中科圖靈、元禾原點(diǎn)（天使輪領(lǐng)投方）、涌鏵投資（天使輪投資方）聯(lián)合投資。

　　2018 年 6 月，寒武紀(jì)又宣布完成數(shù)億美元的B輪融資，由中國國有資本風(fēng)險(xiǎn)投資基金、國新啟迪、國投創(chuàng)業(yè)、國新資本聯(lián)合領(lǐng)投。

　　中金資本、中信證券投資&金石投資、TCL 資本、中科院科技成果轉(zhuǎn)化基金跟投，原股東元禾原點(diǎn)、國科投資、阿里巴巴創(chuàng)新投、聯(lián)想創(chuàng)投、中科圖靈繼續(xù)跟投支持。寒武紀(jì)B輪融資后整體估值達(dá) 25 億美元。

　　IPO 前，公司控股股東陳天石直接持有公司 33.19% 的股份，并作為艾溪合伙的執(zhí)行事務(wù)合伙人控制艾溪合伙持有公司 8.51% 的股份，陳天石合計(jì)控制公司 41.71% 的股份，為公司的實(shí)際控制人。

　　陳天石出生于 1985 年，中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)計(jì)算機(jī)軟件與理論博士。

　　陳天石 2010 年 7 月至 2019 年 9 月就職于中科院計(jì)算所（2018 年 4 月辦理離崗創(chuàng)業(yè)），歷任助理研究員、副研究員、碩士生導(dǎo)師、研究員、博士生導(dǎo)師。2016 年 3 月創(chuàng)立公司，現(xiàn)任公司董事長、總經(jīng)理。

　　中科算源（SS）持股為 18.24%，古生代創(chuàng)投持股為 3.93%。

　　南京招銀和湖北招銀合計(jì)持有 5.42% 股權(quán)；2）國投基金和寧波瀚高合計(jì)持有公司 7.35% 的股權(quán)；3）古生代創(chuàng)投和智科勝訊合計(jì)持有公司 5.04% 的股權(quán)。

　　此外，阿里創(chuàng)投持股為 1.94%，科大訊飛持股為 1.19%。納遠(yuǎn)明志、湖北聯(lián)想都是聯(lián)想創(chuàng)投的出資主體，也是股東。

　　IPO 后，陳天石直接持股為 29.87%，中科算源（SS）持股為 16.41%，艾溪合伙持股為 16.41%，古生代創(chuàng)投持股為 3.54%，國投基金持股為 3.53%。

　　南京招銀持股為 3.25%，國投基金持股為 3.53%，南京招銀持股為 3.25%，寧波瀚高持股為 3.08%，深圳新芯持股為 2.14%；

　　阿里創(chuàng)投持股為 1.74%，湖北招銀持股為 1.62%，河南國新持股為 1.57%，納遠(yuǎn)明志持股為 1.43%；科大訊飛持股為 1.07%；湖北聯(lián)想持股為 0.72%。

　　2019 年末有近 40 億結(jié)構(gòu)性存款

　　問詢中披露，寒武紀(jì)在 2017 年、2018 年、2019 年期末列報(bào)的銀行理財(cái)產(chǎn)品分別為 2.4 億元、14.95 億元、38.99 億元，主要為結(jié)構(gòu)性存款。

　　寒武紀(jì)披露細(xì)節(jié)，稱 2017 年、2018 年、2019 年公司實(shí)際購買理財(cái)本金發(fā)生額分別為 3.8 億元、53.95 億元、115.79 億元，截至 2019 年末，上述理財(cái)已分別贖回 3.8 億元、53.95 億元、77 億元。

　　寒武紀(jì)稱，是為提升資金使用效率，公司以部分自有資金購買理財(cái)產(chǎn)品。公司所購理財(cái)產(chǎn)品期限主要在半年以內(nèi)，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。

　　2017 年末、2018 年末和 2019 年末，公司理財(cái)產(chǎn)品余額分別為 2.4 億元、14.95 億元和 38.99 億元，主要為結(jié)構(gòu)性存款。

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的寒武纪科创板上市：市值一度破千亿 联想阿里讯飞是股东的全部內(nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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