文/ 熊文明

　　來源：鈦禾產(chǎn)業(yè)觀察（ID:Taifangwu）

　　你是誰？站哪邊？

　　作者熊文明

　　數(shù)據(jù)支持鈦禾產(chǎn)業(yè)研究院

　　原標題：臺積電的忠與謀

　　芯片戰(zhàn)爭，烽煙四起。

　　一時之間，華為再次被推到聚光燈下，臺積電、中芯國際迅速竄上熱詞。一位資深電子專家評價：

　　「如果沒有 2019 年的打壓，按之前的年復合增長速率，華為的全球手機市場份額可能會在 2020 年或 2021 年排到第一。」

　　疫情尚未完全消退，新的芯片戰(zhàn)役又打響。

　　5 月 15 日，美國商務部宣布將華為的臨時許可再延長 90 天，推遲到 2020 年 8 月 13 日。同時在許可證禁令上發(fā)大招，讓臺積電不得再給華為代工芯片。

　　而同一天，臺積電發(fā)公告稱，計劃在美國亞利桑那州建立 5nm 晶圓半導體工廠，預計 2021 年開工，2024 年投產(chǎn)，月產(chǎn)量為 20000 片。2021 年至 2029 年間總投資額為 120 億美元，能為當?shù)貏?chuàng)造 1600 多個直接高科技專業(yè)崗位，以及數(shù)千個間接工作崗位。

　　兩條消息疊加，加深了國人的焦慮：臺積電是一家什么樣的企業(yè)？他們到底站哪邊？

　　簡單來說，企業(yè)遵循的必然是商業(yè)邏輯。然而企業(yè)做到一定程度，勢必會被裹挾進時代的洪流，恐難孑孑獨善。2019 年 11 月，臺積電創(chuàng)始人張忠謀說：

　　「世界不再安寧，臺積電已是地緣戰(zhàn)略家的必爭之地。」

　　一語成讖。

　　1

　　另辟蹊徑：開創(chuàng)芯片制造模態(tài)

　　臺積電出現(xiàn)以前，芯片制造集中在歐美大廠，采用 IDM（integrated Device manufacture）模式——即單一企業(yè)整合制造，包圓了設(shè)計、制造和封裝的全過程。

　　其中，IDM 模式對前期資金投入要求極高，還需要具備整個產(chǎn)業(yè)鏈上的技術(shù)、設(shè)備和人才，有能力為之者全球寥寥。張忠謀考慮到，臺積電若是采用此種常規(guī)模式恐難出頭，于是另辟蹊徑，單獨拆解出「后端制造」環(huán)節(jié)，成為專門制造芯片的代工廠，即 Foundry。如此便避免了行業(yè)既有競爭模式，帶動行業(yè)垂直分工，開創(chuàng)出「多贏」的新局面。于是，一批芯片設(shè)計公司應運而生，成為了現(xiàn)在的 Fabless 模式。

　　在臺積電的帶動下，「Fabless (無晶圓廠設(shè)計商) +Foundry（代工廠）」成為當下芯片制造的經(jīng)典模式。Fabless 可以專注于天馬行空的設(shè)計，而 Foundry 則專精于將設(shè)計師們的藍圖蝕刻到芯片上。這樣的分工極大的促進了全球芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

　　自此，芯片制造形成了一個相對穩(wěn)定的生態(tài)：前端設(shè)計（design），后端制造（mfg），封裝測試（package），最后投放市場。前端設(shè)計是芯片的「魂」，后端制造是芯片的「肉」，兩者難分輕重。

　　鎖定「后端制造」業(yè)務后，臺積電自此就在市場上一馬當先了。根據(jù) CINNO research 產(chǎn)業(yè)研究數(shù)據(jù)，2019 年第三季度臺積電營收大幅提升 21%，其中 50% 以上業(yè)績來自 16nm 以下先進制程，7nm 更是爆量排隊搶產(chǎn)能。臺積電的全球市場占有率從第二季度的 53% 進一步升至 55.7%。也就是說，世界上每兩枚芯片就有一枚是臺積電生產(chǎn)的，基本可以稱為獨孤求敗了。

　　然而真正讓大國緊張的還不是臺積電恐怖的市占率，而是其獨步全球的先進制程。無論是蘋果下半年即將推出 iPhone12，還是華為的 Mate40，都指望著臺積電 5nm 制程的量產(chǎn)。未來的 5G 爭奪戰(zhàn)中，拋開三星 Exynos980 不說，聯(lián)發(fā)科的天璣 1000、華為的麒麟 990、高通驍龍 865 都倚靠著臺積電的技術(shù)。

　　簡單來說，摩爾定律極限前，臺積電掌握著最先進的芯片制造技術(shù)。7nm 以下芯片代工，全球范圍內(nèi)除了臺積電幾乎就沒有其他選擇。國人的焦慮因此具化成一個問題：你到底站哪邊？而在臺積電股權(quán)結(jié)構(gòu)內(nèi)，占絕對優(yōu)勢的美方資本被猜測為選邊站位的重要依據(jù)。

　　據(jù)臺積電 2019 年的年報，臺積電最大股東是美國托管臺積電存托憑證專戶，即美國股民，持股比例 20.54%；其次是臺灣行政院，持股 6.38%；然后是新加坡政府，持股 2.93%；摩根大通臺北分行持股 1.5%；挪威央行持股 1.41%；其他股東都是持股1% 以下。

臺積電前十大股東

　　實際上，這一信息參考意義并不大——外資占股雖然有 80% 以上，但都是金融產(chǎn)業(yè)投資股份，在二級市場自由交易，流動性較強，只有分紅權(quán)沒有經(jīng)營權(quán)。在臺積電對外屢次傳遞的信息中也表示，臺積電是一家企業(yè)，遵循的是商業(yè)邏輯。即便是被裹挾進地緣斗爭中，也是身不由己。

　　2

　　起于時，興于勢

　　臺積電起勢之時，「睥睨群雄，臺灣唯一」張忠謀之深謀高略，為世人所稱道。

　　一家成功的企業(yè)，創(chuàng)始人和團隊的謀略會是關(guān)鍵因素；而一家偉大的企業(yè)，僅靠「人謀」遠遠不夠，還需要順「天時」，占「地利」。

　　所謂英雄，順時勢者也。

　　臺灣半導體之興可謂是踩在日本的遺骸之上。在美國《廣場協(xié)議》和兩次《半導體協(xié)定》的血腥打壓下，領(lǐng)先全球的日本半導體硬生生被美國肢解，轉(zhuǎn)移到中國臺灣和韓國，臺灣分到「邏輯體」蛋糕，韓國分到「記憶體」蛋糕，成就了后來臺積電和韓國三星的崛起。

　　消費電子類訂單投入小收益高，美國企業(yè)趨之若鶩。芯片制造投入動輒百億，干的都是「收益 60 元，先要投入 100 元」的買賣，一個方向不對還會打水漂。單看設(shè)備投入，德州儀器的一套設(shè)備能用十幾年，臺積電一套設(shè)備折舊只有三年。

　　自己做源頭專揀巧活兒，再將「苦臟累」轉(zhuǎn)移給亞洲的關(guān)系戶——這是美國人給全球供應鏈設(shè)計的分工體系。

　　臺積電的發(fā)展還應了一個「天時」，趕上個人計算機和手機爆發(fā)式增長，人類從 3G 邁入 4G 的紅利時代，奠定了臺積電今日之勢。

　　再說「地利」，美國人設(shè)計的分工體系，臺灣非常「爭氣」的接住了，舉島之力發(fā)展半導體，其投入程度讓臺灣人大呼：

　　「半導體綁架了整個臺灣！」

　　對于標桿企業(yè)臺積電，臺灣當局更是在資金、技術(shù)、政策上全力扶持。1987 年臺積電成立之初，臺灣「行政院」的開發(fā)基金直接就拿出來 1 億美金，做強有力的政府背書。讓臺積電以極低的價格租用「臺灣工業(yè)技術(shù)研究院」進行研發(fā)和生產(chǎn)，降低企業(yè)初期的運營成本。在稅務上的各種補貼，甚至發(fā)生稅后利潤高于稅前利潤的怪事。就連用電都有最高優(yōu)先級，「用愛發(fā)電」的臺灣，停誰的電也不會停臺積電的電。

　　臺灣當局積極倡導，民間風向緊隨其后。在年輕一代眼里，「臺灣人好像生下來就該做半導體」——每年近 20 萬大學畢業(yè)生，50% 以上都是工科，且嚴重傾斜電子制造和半導體。加上完備的技職體系，每年分配到半導體的技術(shù)人才充沛。在不少臺灣年輕人眼里，「圓滿的人生」就是：讀建國高中，上臺灣大學，進臺積電工作。

　　一位資深分析人士指出：

　　「臺灣這樣一個小島，是可以聚焦到一個細分產(chǎn)業(yè)，使勁生長的。但美國不行，大陸也不行，因為大國要做的東西很多，還有飛機大炮，不可能僅僅是芯片。」

　　臺積電的「人謀」，就是創(chuàng)始人張忠謀。完美履歷，做到德州儀器第三號實權(quán)人物的張忠謀，已經(jīng)有太多故事和文章，無需贅述。在此只談一點，臺積電的起飛是從接下英特爾的芯片代工開始，而英特爾訂單靠的就是張忠謀個人的謀略和人脈。

　　此外，跟世界頂級光刻機制造商 ASML 的淵源，被認為是臺積電的另外一個助力。兩家企業(yè)早期都有飛利浦的背景，在業(yè)務上合作也很深。7nm 以下芯片制造只能使用極紫光刻機 EUV，而掌握極紫光刻機 EUV 制備技術(shù)的只有 ASML。ASML 的 EUV 可謂一機難求。2019 年，ASML 全年生產(chǎn)了 30 臺 EUV，就給了臺積電 18 臺，對臺積電可謂管飽管夠。

2018 年 12 月 1 日，ASML 工廠突發(fā)大火，一定程度上影響了 2019 年的出貨。

　　反觀大陸，中芯國際好不容易從 ASML 采購到一臺 EUV，還被美國頻頻阻撓而遲遲未能交貨。而中國大陸實現(xiàn)量產(chǎn)的國產(chǎn)光刻機，目前最先進的也只能做到 90nm。

　　天時、地利、人謀，成就了今日的芯片巨頭臺積電。

　　3

　　審時度勢：赴美建廠

　　臺積電赴美建廠的決策過程，在外界看來波詭云譎。

　　在公布赴美建廠前兩天，臺積電還在對外宣稱沒有具體建廠計劃。更早一點的今年 1 月，臺積電財報會議回應赴美建廠成本難控。臺積電在這個問題上的糾結(jié)被動顯而易見，不少業(yè)內(nèi)人士評論說為「周旋姿態(tài)」。

　　從表面來看，臺積電近六成客戶在美國，最大的客戶蘋果也在美國，赴美建廠并不突兀。但是再往下捋，蘋果、高通這些美國客戶的出貨終端還是在中國大陸，赴美建廠并沒有貼近市場生產(chǎn)。

　　從背后來看，臺積電被要求去建廠是出于美國安全考量，代工美國賽靈思設(shè)計的F-35 戰(zhàn)斗機等軍用芯片。而這項業(yè)務占臺積電營收的千分之一，遠遠達不到為此專門設(shè)廠的需求，甚至不具備批量生產(chǎn)條件。

　　商業(yè)邏輯解讀不通，只能發(fā)揮其他想象：赴美建廠是否為權(quán)宜之計？

　　重新回看臺積電與華為的關(guān)系。華為 2019 年給臺積電貢獻了 361 億人民幣營收，同比增長超過 80%，營收比重從8% 提升至 14%。成為臺積電第二大客戶，僅次于蘋果。而新一代 5nm 芯片，臺積電唯二僅有兩個客戶：除了蘋果就是華為。

　　美國許可證禁令一改再改，基本算得上是為臺積電量身定做。這場對中國民族企業(yè)的「卡脖子」行動，美國人幾乎秀出了自己節(jié)操的下限。

　　最初是產(chǎn)線中的美國技術(shù)達 25% 以上就要對華為斷供，然后臺積電確定技術(shù)占比不超過 25%，仍然可以跟華為做生意。美國遂改至 10%，然后發(fā)現(xiàn)真正對華為有影響的 7nm 以下先進制程，臺積電的「美國技術(shù)含量」只有7%——依然管不了！

　　如此打擊也沒用，那就干脆扯掉遮羞布直接上拳頭：只要用了美國軟件和硬件設(shè)備，哪怕就是用了個錘子，也必須聽從美國禁令！

　　在美國人的反復施壓和步步緊逼下，臺積電需要一個緩解壓力的「出口」。

　　不少人擔憂臺積電這次「出海」了最先進的 5nm 技術(shù)。但結(jié)合投產(chǎn)時間線來看，臺積電的布局并沒有變：先進技術(shù)在臺灣，其他地區(qū)的工廠必須低于總部 1 至 2 個世代。亞利桑那工廠正式生產(chǎn)要到 2024 年，那時候臺積電的 3nm 晶圓已經(jīng)量產(chǎn)，2nm 晶圓都已經(jīng)成熟，依然比亞利桑那項目領(lǐng)先 1 至 2 個世代。

　　與赴美建廠的糾結(jié)不同，臺積電赴南京建廠則呈現(xiàn)出另一番景象。臺灣《商業(yè)周刊》為張忠謀書寫的傳記，把南京建廠稱之為張忠謀交棒前的三大梁柱事件之一。張忠謀不僅親自到南京廠出席設(shè)備進場典禮，還特意拜訪了大陸相關(guān)部門的領(lǐng)導。

　　事實上，臺積電去何處建廠都繞不開兩個問題：

　　其一、供應鏈的問題。建芯片代工廠的同時要建立完善的供應鏈，保證材料是高質(zhì)量且符合成本效益的。

　　其二、技術(shù)人才的問題。臺灣工廠的技術(shù)人員都是碩士以上學歷。復制到其他地區(qū)需要大量符合成本效益的高素質(zhì)人才。

　　這兩點，中國大陸條件都很完備。完整的供應鏈、充沛的高校畢業(yè)生，乃至足夠大的市場。臺積電的積極建廠很快收獲了成果：南京工廠量產(chǎn)不到一年即獲利。

臺積電南京工廠

　　美國的成本效益尤其是人員成本，也是臺積電糾結(jié)的重要因素——一流的美國人才都流去金融、房地產(chǎn)、軟件行業(yè)，難熬生產(chǎn)線的孤獨寂寞冷。對于硬件制造來說，沒有人才，相當于缺乏新鮮的「肝」和「腎」。

　　同等能力的工程師，美國人的成本要比臺灣人高數(shù)倍。這些中產(chǎn)家庭出身的年輕人，開著最新款特斯拉，住在灣區(qū)落地全景玻璃智慧住宅，用著蘋果和亞馬遜的智能產(chǎn)品，摟著金發(fā)姑娘看網(wǎng)飛電視。現(xiàn)在臺積電最焦慮的，或許是如何要求這些年輕的美國人遵守臺灣工廠的管理方式——24 小時 on call，隨時 stand by，2 班制夜鷹部隊沖制程研發(fā)……

　　不僅臺積電糾結(jié)，美國人也心里沒譜——因為有富士康赴美建廠的「前車之鑒」。

　　2017 年，代工巨頭富士康宣布投資 100 億美元在美國威斯康星州建廠，號稱創(chuàng)造最多 1.3 萬個工作崗位，因此獲得 30 億美元費用減免。此后項目就一直陷入膠著狀態(tài)——先是威斯康星州財務報告稱該項目至少 25 年不能給當?shù)貛硎找妫笥懈皇靠当粚嶅N迄今未啟動人員招聘，辦公大樓也幾乎空置。當?shù)孛襟w稱雙方可能「對簿公堂」，也不知道究竟是誰套路了誰。受此影響，美國議員聯(lián)名致信監(jiān)管機構(gòu)，要求公布臺積電的建廠細節(jié)，包括對臺積電的融資補貼等。

　　這次事件中異常低調(diào)的張忠謀，或許正在盤算怎么處理這一大堆頭疼的麻煩。

　　4

　　今時今勢：堅定「去美國化」

　　作為電子工業(yè)皇冠上的明珠，無論在軍工還是民用領(lǐng)域，芯片都是現(xiàn)當代最重要的科技成果之一。

　　美國對中國在芯片領(lǐng)域的發(fā)展，恨不得使出三體人的「智子封鎖」，只是無奈在同一個地球村里，很難存在降維打擊。

　　雖說芯片的技術(shù)源頭在美國，但半個世紀以來已經(jīng)拆解分散到多個國家和地區(qū)，形成了幾家巨頭公司共營的生態(tài)鏈。如今，美國赤裸裸的「商業(yè)綁架」行為，撕裂了芯片產(chǎn)業(yè)成熟的生態(tài)，并不利于全球半導體的發(fā)展，各國企業(yè)也未必樂見其成。

　　畢竟，沒有商人愿意被人卡著脖子做生意。

　　所有人都在談論臺積電斷供，華為會怎么樣？但是很少有人問，沒有華為的訂單，臺積電又會怎么樣？

　　多年以來，華為在全球積累了不少客戶和服務資源，并不是說拔除就能拔除的。為了管控風險，這一年來華為加速將先進制程的 14nm 和 7nm 轉(zhuǎn)單中芯國際。目前華為的麒麟 710 系列，就用中芯國際的 14nm 替代了原本臺積電的 12nm。據(jù)傳，華為和中芯國際已經(jīng)開始積極展開 7nm 工藝的合作。

6 月 1 日晚，中芯國際的科創(chuàng)板 IPO 獲上交所受理，200 億募資額刷新記錄。

　　先進制程的研發(fā)投入巨大，需要客戶預先買單。5nm 芯片級別的，臺積電只有蘋果和華為兩個客戶，砍斷其中任何一條胳膊，臺積電都不會好受。把雞蛋都放在一個籃子里并不符合其商業(yè)利益。

　　斡旋于中美之間，分散經(jīng)營風險，是臺積電對自己商業(yè)利益的「忠」。

　　然而，只要產(chǎn)業(yè)鏈還在美國主導的舊秩序體系里運轉(zhuǎn)，臺積電的商業(yè)選擇也時常會力不從心——最壞的結(jié)果是，臺積電斷供華為，對 5nm 芯片的影響是確定的，而華為一時間也找不到更好的替代方案。

　　此外，設(shè)備被掐斷命脈，對國內(nèi)芯片的研發(fā)也是一個強刺激——沒有捷徑，唯有迎頭趕上！

　　在芯片問題上，中國有決心也要有耐心：半導體的發(fā)展并非一蹴而就，需要市場的「養(yǎng)育」和強大的國家資源投入。目前，中國已經(jīng)基本具備芯片產(chǎn)業(yè)鏈逐個突破的條件，剩下的唯有留給時間和人才。況且友邦不時在旁敲打鞭笞，吾輩當知恥而后勇。可以堅定相信的一點是：

　　未來的時與勢，看中國。

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的芯片战争烽烟四起 看台积电的忠与谋的全部內(nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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