WeWork联合创始人IPO前套现逾7亿美元
WeWork 聯合創始人亞當-諾伊曼
騰訊科技訊,據外媒報道,知情人士說,共享辦公空間巨頭 WeWork 聯合創始人亞當-諾伊曼(Adam Neumann)在該公司首次公開募股(IPO)前,通過出售股票和舉債,從公司中套現了逾 7 億美元。
鑒于初創公司創始人通常會等待 IPO 來兌現他們的股份,因此這是一項不同尋常的舉措。
知情人士說,諾伊曼是這家共享辦公空間巨頭的首席執行官,目前仍是該公司的單一最大股東,在過去幾年里,他已經出售了自己在該公司的部分股份,并以部分股份為抵押進行了借貸。
目前,我們無法獲知諾伊曼所持的 WeWork 股份有多少。知情人士說,他最近成立了一個家族理財室來做投資,并開始聘請金融專業人士來管理它。
初創公司的投資者通常不贊成創始人在 IPO 前套現大量股票,因為這會讓人懷疑他們對公司的信心發生了動搖。另一方面,接近諾伊曼的知情人士說,他用 WeWork 的一些股票進行了抵押借款,這表明他看好公司的長期前景。
圖:WeWork 在 1 月份的最近一輪融資活動中估值為 470 億美元;在去年年底,該公司秘密提交了 IPO 申請。
根據公開記錄和知情人士的說法,自從 9 年前創立 WeWork 以來,諾伊曼一直在房地產領域大舉投資,至少花了 8000 多萬美元購買了至少五套住房。他的其他投資包括商業地產和初創企業的股份,包括一家醫用大麻公司。據了解其財務狀況的知情人士透露,他還捐贈了超過 1 億美元,但這些人拒絕透露受捐者的姓名。
私人公司很少在公開其 IPO 文件之前披露其高管對股票的處置情況。但在已知的美國初創企業高管出售股票的案例中,諾伊曼的交易總體上屬于最大的交易之一。
WeWork 在 1 月份的最近一輪投資中估值為 470 億美元。該公司曾表示,它已于去年低悄悄申請 IPO。知情人士表示,該公司計劃在今年晚些時候或明年年初推進上市。
據知情人士透露,現年 40 歲的諾伊曼在從 2014 年以來的大多數融資活動中一直在出售股票。知情人士說,他還通過抵押他的 WeWork 股份獲得了數億美元的貸款。
一些知情人士說,他通過提前行使股票期權,將部分收益用于購買更多 WeWork 股票。知情人士補充說,諾伊曼這樣做是在押注 WeWork 的股票價值將會上升,同時將他的納稅額降至最低。知情人士說,他的大部分財富仍然與 WeWork 有關。
諾伊曼拒絕通過 WeWork 發言人置評。
知情人士說,摩根大通一直是幫助諾伊曼通過抵押 WeWork 股票來融資的主要銀行。據報道,摩根大通還與 WeWork 合作簽署了債務合同,幫助 WeWork 在 IPO 前貸款高達 30 億至 40 億美元。
諾依曼和他的妻子麗貝卡-諾依曼
從歷史上看,風險資本家一直對他們支持的初創公司的創始人和高管銷售其股份的做法持懷疑態度,因為他們寧愿這些內部人士將自己的財富與公司的命運聯系在一起,直到公司上市。WeWork 的機構投資者 Benchmark 的合伙人比爾-格利(Bill Gurley)在去年批評了這種銷售股票的做法,聲稱這是市場泡沫的跡象。
格利在一次活動上說,這種做法是由投資者推動的,這些投資者“在后期進入,他們懇求創始人銷售股票,因為他們試圖獲得更多的股份”。格利在本周的一封電子郵件中表示,他說的是普遍情況,而不是針對 WeWork。
后期投資者通常愿意為初創企業提供比傳統風險資本家更多的資金,從而使公司能夠在更長的時間內保持私有化。這使得創始人更愿意向這些更大的投資者出售少部分股份——通常在幾百萬美元到數千萬美元之間。有時,風險資本家也會在后來的幾輪融資活動中出售他們的部分股份。
曼哈頓風險投資伙伴公司(Manhattan Venture Partners)的合伙人安德里亞-沃恩(Andrea Walne)說,“過去五年里,風投界對創始人出售股份感到越來越習以為常。”曼哈頓風險投資伙伴公司曾幫助安排此類股票銷售活動。
其他在 IPO 之前公開出售股票的公司還包括 Zynga 公司。這家社交游戲公司的創始人兼首席執行官馬克-平卡斯(Mark Pincus)在公司于 2011 年 IPO 之前達成了一項交易,出售了逾 1.09 億美元的股票。作為團購網站 Groupon 的執行主席和聯合創始人,埃里克-萊夫科夫斯基(Eric Lefkofsky)在公司 2011 年 IPO 前出售了逾 3 億美元的 Groupon 股票。這兩筆交易在當時都招致了批評,特別是在這兩家公司的股票后來均以較低的估值進行交易之后。
圖:諾伊曼用他的 WeWork 貸款投資了數千萬美元的商業房地產,包括加利福尼亞州圣何塞市中心和紐約市的幾處房產。
最近,“閱后即焚”照片分享應用 Snapchat 母公司 Snap 披露稱,聯合創始人埃文-斯皮格爾(Evan Spiegel)在 2017 年 IPO 之前出售了約 800 萬美元的股票,并從公司借了 2000 萬美元。企業交流應用 Slack 披露,其首席執行官斯圖爾特-巴特菲爾德(Stewart Butterfield)在 2016 年 9 月至次年 6 月份 IPO 期間出售了 320 萬美元的股票。
雖然 WeWork 尚未披露諾伊曼的具體持股情況,但根據與去年一次證券銷售活動有關的證券文件顯示,他控制的一家公司 We Holdings LLC 在 2017 年底持有 WeWork 公司約 30% 的股份。這些股票的投票權是標準普通股的 10 倍,這讓諾伊曼擁有了很大的投票權。
諾伊曼最近雇用了索羅斯基金管理公司(Soros Fund Management)的前員工伊蘭-斯特恩(Ilan Stern)。斯特恩還曾在風險投資公司 General Catalyst 工作過。為了管理自己的財富,諾伊曼成立了一個家族理財室,其中包括 WeWork 公司的 7 億多美元。這個辦公室被命名為 166 2nd Financial Services,這是以他和妻子麗貝卡-帕特洛-諾伊曼(Rebekah Paltrow Neumann)——WeWork 公司的首席品牌官——住過的一個公寓命名的。
自 2013 年以來,諾伊曼已經在紐約市及其周邊地區買下了四套房子,并在去年花了 2100 萬美元在灣區買下了一套面積 1.3 萬平方英尺的、帶有一間吉他形狀房間的房子。
知情人士說,他用他的 WeWork 貸款投資了數千萬美元的商業房地產,包括加利福尼亞州圣何塞市中心和紐約市的幾處房產,WeWork 公司一直在計劃在那里建設一個城市園區。他的四處房產租給了 WeWork 公司——鑒于 WeWork 公司每年向他支付數百萬美元的租金,這種做法一種富有爭議。WeWork 公司最近說,諾伊曼打算按照成本價格將他的房地產資產轉移到 WeWork 公司運營的基金。(騰訊科技審校/樂學)
總結
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