之前在CSDN上看到一篇寫供應(yīng)鏈金融信息平臺(tái)搭建的文章，挺有趣的，就去找了一下這方面的資料，目前供應(yīng)鏈金融已經(jīng)成為國際性銀行流動(dòng)資金貸款領(lǐng)域最重要的一個(gè)業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。作為一名財(cái)會(huì)專業(yè)出身的老油條，卻在財(cái)會(huì)這條路上漸行漸遠(yuǎn)，深表遺憾，但也不會(huì)喪失對(duì)這方面的濃厚興趣，下面就節(jié)選本人比較喜歡的賈寧老師課程中的一講，分享給大家，讓大伙對(duì)供應(yīng)鏈金融有更直觀的體會(huì)。

原文連接：供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)信息化平臺(tái)搭建要點(diǎn)分享

供應(yīng)鏈金融（金融服務(wù)）：銀行圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，并把單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，通過立體獲取各類信息，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低的金融服務(wù)。

【文章轉(zhuǎn)載正文】

企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中，或多或少需要外部資金的支持。不過，處在產(chǎn)業(yè)鏈不同位置的企業(yè)，融資難度是不同的。如果一家龍頭企業(yè)需要資金，除了向銀行貸款，還可以憑借自己的規(guī)模和信用，強(qiáng)勢(shì)無償?shù)卣加蒙舷掠闻涮灼髽I(yè)（客戶、供應(yīng)商）的資金。也就是我們常說的OPM模式。

OPM模式：(Other People's Money)OPM戰(zhàn)略是指企業(yè)充分利用做大規(guī)模的優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)與供應(yīng)商的討價(jià)還價(jià)能力，將占用在存貨和應(yīng)收賬款的資金及其資金成本轉(zhuǎn)嫁給供應(yīng)商的運(yùn)營資本管理戰(zhàn)略。簡言之，OPM戰(zhàn)略本質(zhì)上是一種創(chuàng)新的盈利模式，是“做大做強(qiáng)”的生動(dòng)實(shí)踐。

被龍頭企業(yè)占用了資金的供應(yīng)商們，他們的資金問題要怎么解決呢？

他們也需要錢買原料，擴(kuò)大生產(chǎn)線，招納勞動(dòng)力，他們資金壓力也很大。但為了維護(hù)和龍頭企業(yè)的關(guān)系，也只能忍氣吞聲。更大的問題是，他們即使資金困難，也很難像龍頭企業(yè)一樣能輕松獲得銀行貸款。

因?yàn)楣?yīng)商當(dāng)中，很多是中小企業(yè)，整體實(shí)力相對(duì)較弱，也沒有足夠的抵質(zhì)押擔(dān)保物。另外，這些企業(yè)很多不是上市公司，不需要對(duì)外披露財(cái)務(wù)情況，很多中小企業(yè)甚至沒有正規(guī)的財(cái)務(wù)報(bào)表。財(cái)務(wù)信息的不透明，導(dǎo)致銀行無法了解企業(yè)的運(yùn)營情況，很難判斷這些企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)而拒絕放貸。即使勉強(qiáng)獲得貸款，中小供應(yīng)商的貸款成本也比龍頭企業(yè)要高很多。比如，戴爾公司上游的制造商Flextronics公司的融資成本就比戴爾要高2.8%；零售業(yè)巨頭沃爾瑪?shù)墓?yīng)商們，他們?nèi)谫Y的平均成本比沃爾瑪要高0.64%。

這種情況下，供應(yīng)商的資金困局要怎么破?

其實(shí)有一個(gè)解決方案，那就是這幾年非常流行的融資方式，供應(yīng)鏈金融。

局部優(yōu)化和整體優(yōu)化

之前說了，銀行不愿意貸款給這些中小供應(yīng)商是因?yàn)樗麄冃庞盟降?#xff0c;怕放貸以后收不回來。所以核心，就是要想辦法解決信用這個(gè)問題。

供應(yīng)商信用水平低，那誰的信用水平高呢？現(xiàn)成有一個(gè)，那就是供應(yīng)鏈當(dāng)中的那個(gè)龍頭核心企業(yè)。這些供應(yīng)商是為核心企業(yè)提供業(yè)務(wù)服務(wù)的，如果核心企業(yè)能夠?qū)⒆陨淼馁Y信能力注入這些合作企業(yè)中，給他們背書，那么銀行的顧慮不就打消了嗎？

核心企業(yè)為什么愿意給上下游配套企業(yè)背書呢？因?yàn)樗麄円膊辉敢饪吹竭@些企業(yè)面臨現(xiàn)金流短缺的困境。我們仔細(xì)想想，核心企業(yè)無償占用供應(yīng)商的資金，表面上看似乎是降低了核心企業(yè)的財(cái)務(wù)成本，但是卻將資金壓力推給了上游的中小供應(yīng)商，而這些資金需求迫切的中小企業(yè)，需要支付更高的資金成本才能獲得貸款，因此這樣做實(shí)際上會(huì)造成整個(gè)供應(yīng)鏈資金成本的上升。

你可能會(huì)想，供貨商資金成本上升對(duì)核心企業(yè)有什么影響呢？影響非常大。因?yàn)槿绻@些供應(yīng)商出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況，那么整個(gè)供應(yīng)鏈就會(huì)出現(xiàn)失衡，就沒人給這些核心企業(yè)服務(wù)了。

知名供應(yīng)鏈管理專家Hau Lee教授曾經(jīng)說過：“市場的競爭，不再是單一企業(yè)之間的競爭，而是供應(yīng)鏈之間的競爭。”所以對(duì)于核心企業(yè)來說，他們的財(cái)務(wù)目標(biāo)并不是局部優(yōu)化，不管別人死活，一味讓自己的成本最低。這樣做其實(shí)是把自己和供應(yīng)商放在利益的對(duì)立位置。對(duì)核心企業(yè)來說，正確的思維方式是大局思維，也就是把自己和供應(yīng)商作為一個(gè)利益共同體，通過對(duì)供應(yīng)鏈上下游不同企業(yè)之間的資金統(tǒng)籌安排，合理分散資金成本，從而實(shí)現(xiàn)整個(gè)供應(yīng)鏈財(cái)務(wù)成本的最小化。這波操作，被稱為“財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理”。

財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理背后體現(xiàn)了一個(gè)重要的思維方式：每個(gè)局部的優(yōu)化不等于整體的優(yōu)化。

這個(gè)思維方式在日常工作中很有幫助。比如在一個(gè)團(tuán)隊(duì)中，當(dāng)每個(gè)人都追求個(gè)人業(yè)績最大化，并不代表團(tuán)隊(duì)業(yè)績最大化。事實(shí)上，管理學(xué)教授們?cè)?jīng)研究過高管團(tuán)隊(duì)成員之間晉升的激勵(lì)和企業(yè)整體業(yè)績之間的關(guān)系。他們發(fā)現(xiàn)，當(dāng)每個(gè)高管都努力想成為CEO的時(shí)候，反倒會(huì)出現(xiàn)負(fù)面效果，比如，高管之間工作不配合，甚至互相挖坑，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)更多的問題和更高的訴訟風(fēng)險(xiǎn)。相反，當(dāng)高管工作之間產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)的時(shí)候，公司業(yè)績才是最大化的。

所以當(dāng)供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)具有整體意識(shí)的時(shí)候，就會(huì)明白，他們管理的資源已經(jīng)超過了企業(yè)的邊界。從只關(guān)注自己的財(cái)務(wù)情況，擴(kuò)展到關(guān)注和統(tǒng)籌整個(gè)供應(yīng)鏈上其他企業(yè)的財(cái)務(wù)需求，互幫互助。還記得有句廣告詞嗎？大家好，才是真的好。

供應(yīng)鏈金融模式

供應(yīng)鏈金融具體怎么操作呢？

方式有很多，其中一個(gè)常見的模式是應(yīng)收賬款融資。自從2016年2月，人民銀行強(qiáng)調(diào)要大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資模式以來，短短兩年時(shí)間，國家出臺(tái)了10余份文件鼓勵(lì)更多中小企業(yè)參與進(jìn)來。目前，眾多第三方供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，京東、阿里這些電商平臺(tái)及銀行已經(jīng)參與到該模式中。

核心企業(yè)無償占用資金的方式就是拖欠付款，導(dǎo)致供應(yīng)商賬面上產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款。但其實(shí)供貨商可以用手里的應(yīng)收賬款向銀行貸款。銀行只要確保兩點(diǎn)，這筆貸款其實(shí)就沒有風(fēng)險(xiǎn)。

• 第一，應(yīng)收賬款是真實(shí)的，也就是說，確實(shí)是業(yè)務(wù)往來產(chǎn)生的。
• 第二，應(yīng)收賬款最終能夠收得回來，收回來的錢就可以用來還貸。

這兩點(diǎn)都可以通過核心企業(yè)進(jìn)行校驗(yàn)。如果有真實(shí)的業(yè)務(wù)往來，供應(yīng)商確實(shí)給核心企業(yè)提供了產(chǎn)品，那么就應(yīng)該有采購單據(jù)等相關(guān)信息。至于應(yīng)收賬款最終能否回收，那就要看核心企業(yè)最終是否會(huì)付款。所以，銀行就需要核心企業(yè)承諾支付，并對(duì)供應(yīng)商的貸款進(jìn)行反擔(dān)保。一旦出現(xiàn)問題，銀行可以要求核心企業(yè)承擔(dān)損失。

除了應(yīng)收賬款之外，還有一種常見模式是融通倉融資，簡單說就是存貨融資。醫(yī)療器械行業(yè)就經(jīng)常使用這個(gè)方式。因?yàn)獒t(yī)療器械是一個(gè)損耗大、使用周期短的特殊產(chǎn)品。為了時(shí)刻供應(yīng)市場的需求，企業(yè)往往會(huì)儲(chǔ)存大量的貨物，以備不時(shí)之需。假設(shè)這家公司除了這些貨物，沒有其他企業(yè)給它做信用擔(dān)保，這時(shí)，銀行就可采用存貨融資模式對(duì)它進(jìn)行授信。

用貨物作為質(zhì)押，銀行最擔(dān)心的是貨物的貶值風(fēng)險(xiǎn)。這時(shí)候就需要專業(yè)的第三方物流企業(yè)參與進(jìn)來，對(duì)抵押貨物的貶值風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，建立倉庫保存后，再由銀行發(fā)放貸款。

數(shù)據(jù)顯示，從2017年開始，我國供應(yīng)鏈?zhǔn)袌鲆?guī)模的增速維持在5%左右，預(yù)計(jì)到2020年，我國的供應(yīng)鏈?zhǔn)袌鲆?guī)模將達(dá)到15萬億元。

背書的力量

解決供應(yīng)鏈里中小企業(yè)融資問題的核心思路，是利用信用高的第三方合作伙伴給這些企業(yè)背書、降低信息不對(duì)稱問題。

背書是一個(gè)重要的財(cái)務(wù)思維方式，在企業(yè)的各種活動(dòng)中都發(fā)揮著重要的作用。比如2B模式的創(chuàng)業(yè)企業(yè)想要做大，一定要有“燈塔型客戶”。燈塔型客戶通常是知名度高的企業(yè)。他們的價(jià)值不僅僅是和公司的業(yè)務(wù)往來，而是把這個(gè)企業(yè)做好了，然后通過這個(gè)客戶去進(jìn)行口碑宣傳與媒體宣傳，給自己企業(yè)背書，后面的銷售困境自然迎刃而解。

再比如，企業(yè)上市融資的時(shí)候都會(huì)盡可能選擇一個(gè)知名度高的券商進(jìn)行承銷活動(dòng)，這樣能有效降低融資成本。在美國上市的中國企業(yè)，融資成本往往要高于當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，因?yàn)榈赜颉⒔?jīng)濟(jì)、語言和文化的差異，導(dǎo)致當(dāng)?shù)赝顿Y人不了解中國企業(yè)。所以中國公司賣給他們股票的時(shí)候，需要給這些投資人更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，同時(shí)，上市的各種費(fèi)用（比如承銷費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、注冊(cè)費(fèi)、律師費(fèi)等）也更高。

那么赴美上市企業(yè)如何能有效緩解，甚至消除“距離”造成的信息不對(duì)稱問題，降低海外融資成本呢？

這些企業(yè)上市前如果能吸引到來自美國當(dāng)?shù)氐耐顿Y人，比如美國的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，這些公司機(jī)構(gòu)就能在后續(xù)赴美上市融資的時(shí)候提供有效背書。節(jié)省的直接上市成本大約平均在71萬美元左右。

所以，供應(yīng)鏈金融的核心，是核心企業(yè)的背書效應(yīng)。

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的【学习笔记】供应链金融简介（精华）的全部內(nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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