大家好，這里是“希財課堂每日讀財”，我是大財師兄，本期和大家分享的主題是“銀行理財”。

在所有理財產品當中，銀行理財無論是從影響力還是規模，都有著重要的地位。根據銀行業協會近日公布的數據顯示，截至2019年末，非保本銀行理財的存續余額為23.4萬億元，同比增長6.15％。

從規模上看，銀行理財仍然是公募基金、保險、券商、信托這些常見的理財中最高的。然而這個20萬億的理財市場，目前正經歷著巨大的變化。

銀行理財正在發生哪些變化？

變化一：凈值型理財逐漸成為主流。

根據數據顯示，2019年凈值型銀行理財累計募集的資金超過了50萬億元，到2019年末的存續余額為10.13萬億元，同比大增68.6％。可見，凈值型銀行理財的規模占銀行理財的總規模已經達到了43.3％。

以前，凈值型理財在銀行理財中的比重通常是比較低的，自從資管新規開始實施以后，理財產品就被要求向凈值化轉型，凈值型銀行理財才迎來了爆發式的增長。而且這種局面還會持續下去，未來凈值型理財必然會成為銀行理財的主流產品。

對于投資者來說，主要需要了解凈值型銀行理財與以往的主流銀行理財有哪些區別。最主要的區別，在于收益計算的方式不同。凈值型銀行理財的收益取決于其凈值的漲跌，所以在短期內，凈值型理財更容易出現虧損。

比如近段時間銀行理財出現的虧損現象，基本都是發生在凈值型理財身上。不過從長期來看，收益的差別其實也不大。

變化二：銀行理財的投資期限變長。

2019年新發行的封閉式銀行理財產品的平均投資期限為186天，同比增加了25天左右。投資期限變長，對投資者來說有好處也有壞處。因為銀行理財通常在沒到期之前是不能贖回的，所以期限越長，資金的流動性就越不好，這是不好的一面。

不過，由于以后凈值型理財會成為銀行理財的主流，而在一個比較長的期限內，凈值型理財出現虧損的概率會減小，同時收益率可能會有所提升，這是好的一面。

變化三：銀行理財的風險系數上升。

在資管新規中，除了要求銀行理財向凈值化轉型之外，還要求理財產品要打破剛性兌付，也就不能承諾保本保收益。所以現在除了結構性存款之外，銀行的保本理財已經很難見到了。

另外，在銀行理財子公司的管理規定中，允許銀行理財子公司發行可直接投資股票的理財產品，這類銀行理財顯然會是風險較高的產品。

隨著銀行保本理財的消失和可直接投資股票的銀行理財出現，銀行理財的風險系數必然會上升。

變化四：銀行理財的發行由銀行向銀行理財子公司轉移。

截至2019年末，共有17家銀行理財子公司獲批籌建，其中10家已經開業。銀行成立理財子公司，目的就是要把理財業務從主業中分離出去，所以以后銀行理財的發行，將逐漸交到理財子公司手上。

對投資者來說，銀行理財由誰來發行其實并沒有什么影響。不過通過銀行理財子公司發行的銀行理財，會有兩個比較明顯的變化，一個就是上方提到的可以發行直接投資股票的理財產品，另一個是銀行理財的門檻會更低，目前有銀行發行的理財門檻都在1萬以上，而子公司發行的理財門檻可以低到沒有門檻。

從銀行理財正在出現的這幾個變化來看，對投資者是有利也有弊。不管大家愿不愿意接受，這個變化的趨勢都不會改變。想要繼續做銀行理財投資的，就只能去慢慢適應了。

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總結

以上是生活随笔為你收集整理的投资者注意了，这个20万亿的理财市场，正在发生几个重大变化的全部內容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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