大家好，這里是“希財課堂每日讀財”，我是大財師兄，本期和大家分享的主題是“結(jié)構(gòu)性存款”。

結(jié)構(gòu)性存款是一種比較特殊的存款，因為它既具備存款的一些特征，又具備銀行理財?shù)囊恍┨卣?，所以很多人也把它看成是銀行理財。在資管新規(guī)開始實施后，結(jié)構(gòu)性存款一下子就成了明星產(chǎn)品，因為在資管新規(guī)的框架下，保本理財將逐漸減少并最終消失，而結(jié)構(gòu)性存款可保本的特性，剛好可以填補這一塊的空白。

結(jié)構(gòu)性存款之所以能大受歡迎，除了它能保本之外，還因為它有較高的收益。在所有存款類型中，結(jié)構(gòu)性存款的收益算是最高的，雖然其收益并不穩(wěn)定，但對于想要追求較高收益又不想本金受損的投資者來說，是不二之選。

不過，也正是因為結(jié)構(gòu)性存款太熱，甚至那些沒有發(fā)行資質(zhì)的銀行也來搶著發(fā)，導(dǎo)致假結(jié)構(gòu)性存款頻現(xiàn)，成為銀行高息攬儲的工具。最終受到了監(jiān)管層的一輪大整頓，令結(jié)構(gòu)性存款的熱度又降了下去。

然而，今年結(jié)構(gòu)性存款的熱度似乎又出現(xiàn)了抬頭跡象。因為今年穩(wěn)健理財市場整體表現(xiàn)不佳，各類理財產(chǎn)品的收益紛紛走低，即便是以往一些收益較高的理財，收益優(yōu)勢也不明顯了。

而結(jié)構(gòu)性存款的收益雖然不算是最優(yōu)秀的，但因為可以保本，綜合來看還是一個不錯的選擇。而且結(jié)構(gòu)性存款還能時不時地出一些收益較高的產(chǎn)品。

根據(jù)央行的數(shù)據(jù)顯示，今年4月份結(jié)構(gòu)性存款的規(guī)模一度超過了12萬億元，比去年12月增加了2萬多億元，增幅超過了26％，比總存款的增幅快多了?？山Y(jié)構(gòu)性存款的熱度一回歸，又帶來了新的問題。

一個問題就是一些企業(yè)利用結(jié)構(gòu)性存款進行套利。其實結(jié)構(gòu)性存款的最主要投資者，并不是個人，而是企業(yè)單位，占比在六成以上。而企業(yè)單位最喜歡買的是中小銀行的結(jié)構(gòu)性存款，因為相對大型銀行的來說收益更高。

而由于今年貨幣政策比較寬松，國家也是經(jīng)常強調(diào)要降低實體企業(yè)的貸款利率，所以很多企業(yè)可以從銀行拿到利率較低的貸款?？捎心敲匆恍┢髽I(yè)就會拿著銀行的低息貸款去買收益較高的結(jié)構(gòu)性存款進行套利，這顯然是不被允許的。

近日北京銀保監(jiān)局就下發(fā)了《關(guān)于結(jié)構(gòu)性存款業(yè)務(wù)風(fēng)險提示的通知》，其中就要求銀行加強對資金來源的甄別，嚴防利用結(jié)構(gòu)性存款進行套利的行為。

另一個問題就是結(jié)構(gòu)性存款發(fā)行太多，會提高銀行的融資成本，而銀行的融資成本又會最終嫁接給貸款人，這顯然不利于整個社會融資成本的下降。

而要解決這兩個問題，一方面就是讓結(jié)構(gòu)性存款的收益率下降，讓其沒有套利空間，一方面就是降低結(jié)構(gòu)性存款的規(guī)模。其實這兩方面目前已經(jīng)體現(xiàn)出來了，因為近段時間結(jié)構(gòu)性存款的收益率已經(jīng)開始下降，而5月份結(jié)構(gòu)性存款的規(guī)模也是降到了12萬億以下。

結(jié)構(gòu)性存款的收益率和規(guī)模的下降，對于投資者來說可能并不是一個好消息。不過如果是為了理財，從性價比上看，結(jié)構(gòu)性存款仍然還是值得買的。

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總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的一类存款再遭强监管，规模和收益率都有可能会下降，还值得买吗？的全部內(nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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